财政猜测与方案 本章考情剖析 本章从内容上看与 2004 年根本共同,仅仅对可继续添加率的例题和相关定论作了弥补, 提出了有用添加与无效添加的概念。 本章是介绍财政管理三大功能之一的方案功能,从章节内容来看,财政猜测、现金预算 的编制是比较重要的内容,并且也简单和其他章节结合出归纳题。 从考试来看近几年分数较多,2004 年试题的分数为 7.5 分,2003 年试题的分数为 10.5 分,2002 年试题的分数为 15 分,2001 年试题的分数为 13 分,均匀分数 11.5 分;从题型看 单选、多选、核算、归纳都有或许考察,特别是第二节有关添加率与资金需求的问题,很容 易和后边的相关章节归纳起来出归纳题,在学习时应予以特别的重视。 第一节 财政猜测 一、财政猜测的意义与意图(了解) 1.意义:估量企业未来融资需求 2.意图:是融资方案的条件、有助于改进投资决策、有助于应变。 二、财政猜测的办法 (一)出售百分比法 1.假定条件:企业的收入、费用、财物、负债与出售收入间存在安稳的百分比联系 管帐恒等式:财物 = 负债+所有者权益 资金的占用 资金的来历 例:A 公司 2004 年出售收入 1000 万,存货 300 万, 应收账款 500 万,敷衍账款 600 万,估计 2005 年出售收入 1200 万。估计的财物、负债为多少。(假定出售百分比不变) 估计财物>估计负债+估计所有者权益 需追加资金 估计财物<估计负债+估计所有者权益 资金有剩下 外部融资需求=估计总财物-估计总负债-估计股东权益 2.总额法根本过程 (1)区别改变性与非改变性项目。 教材 P、66 的例题 假定前述第二章 ABC 公司下年估计出售 4000 万元,猜测的过程如下: 1.确认出售百分比 出售额与财物负债表项意图百分比,能够依据上年有关数据确认。 活动财物÷出售额=700÷3000×100%=23.33333% 固定财物÷出售额=1300÷3000×100%=43.33333% 敷衍金钱÷出售额=176÷3000×100%=5.8667% 预提费用÷出售额=9÷3000×100%=0。3% 要留意区别直接跟着出售额改变的财物、负债项目与不随出售额改变的财物、负债项目。 不同企业出售额改变引起财物、负债改变的项目及比率是不同的。就本例而言,活动财物和 固定财物都随出售额改变,并假定正成比例联系;敷衍账款和预提费用与出售额成正比;对 于其他的负债以及股东权益项目,则于出售无关。 表 3-1 ABC 公司的融资需求 占出售额百分比(出售 本年方案(出售额 上年期末实践 额 3000 万元) 4000 万元) 财物: 活动财物 700 23.33333% 933.333 长时间财物 1 300 43.33333% 1 733.333 财物算计 2 000 2 666.67 负债及所有者权益: 短期告贷 60 N 60 敷衍收据 5 N 5 敷衍账款 176 5.8667% 234.67 预提费用 9 0.3% 12 长时间负债 810 N 810 负债算计 1 060 1 121.67 实收本钱 100 N 100 本钱公积 16 N 16 留存收益 824 N 950 股东权益 940 1 066 融资需求 479 总计 2 000 2 666.67 (2)核算改变性项意图出售百分比(留意:据基期算) (3)核算估计出售额下的财物、负债及所有者权益 估计财物: 改变性财物=估计出售收入×出售百分比 非改变性财物:不变 估计负债: 改变性负债=估计出售收入×出售百分比 非改变性负债:不变 估计所有者权益: 估计所有者权益=基期所有者权益+添加的留存收益 添加的留存收益=估计出售收入×出售净利率×(1-股利付出率) (4)核算应追加的资金(测算融资需求) 根本公式: 外部融资需求=估计财物-(估计负债+估计所有者权益) 3.添加额法 根本公式: 追加的外部融资=添加的财物-天然添加的负债-添加的留存收益 其间: 添加的财物=增量收入×改变性财物的出售百分比 天然添加的负债=增量收入×改变性负债的出售百分比 添加的留存收益=估计出售收入×出售净利率×(1-股利付出率) 依据表 3-1 假定股利付出率为 30%,出售净利率与上年相同(136÷300=4.5%),则: 留存收益添加=4 000×4.5%×(1-30%)=126(万元) 外部融资需求=2666.67-1 121.67-(940+126) =2 666.67-2 187.67=479(万元) 融资需求=(66.67%×100%)(- 6.17%×1 000)-[4.5%×4 000×(1-30%)]=666.7-61.7-126=479 (万元) 教材 P、66 的例题 1.已知:某公司 2002 年出售收入为 20000 万元,出售净利润率为 12%,净利润的 60% 分配给投资者。2002 年 12 月 31 日的财物负债表(简表)如下: 财物负债表(简表) 2002 年 12 月 31 日 单位:万元 财物 期未余额 负债及所有者权益 期未余额 货币资金 应收账款净额 1000 3000 敷衍账款 敷衍收据 1000 2000 存货 固定财物净值 6000 7000 长时间告贷 实收本钱 9000 4000 无形财物 1000 留存收益 2000 财物总计 18000 负债与所有者权益总计 18000 该公司 2003 年方案出售收入比上年添加 30%,为完成这一方针,公司需新增设备一台, 价值 148 万元。据历年财政数据剖析,公司活动财物与活动负债随出售额同比率增减。假定 该公司 2003 年的出售净利率和利润分配方针与上年保持共同。 要求: (1)核算 2003 年公司需添加
上一篇:财政猜测与融资方案ppt
下一篇:威海市文登区天福街道办事处凉水湾小区路面修理工程竞争性商量收购布告